買賣價差

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買賣價差是委託簿中最高買進價與最低賣出價的差。想立刻買進通常要碰賣價，想立刻賣出通常要碰買價；即使市價沒有趨勢變化，一買一賣也可能先承受這段距離。價差會隨標的、時段、消息、委託量與流動性改變。

用一個完整情境看懂

市場裡收購商願意每公斤 48 元收番茄，攤商最低願意 50 元賣，兩者差 2 元。你若急著買就付 50 元，急著賣就只能收 48 元；這 2 元不是政府收費，而是雙方目前還沒談攏的距離。

放進臺股畫面： 查看臺股五檔報價時，某 ETF 最佳買價 20.01 元、最佳賣價 20.03 元，價差為 0.02 元。熱門時段可能只差一個升降單位，冷門標的或劇烈波動時可能拉大。

數字或畫面： 以 20.03 元買進一張後，若市場最佳報價完全不動而立刻以 20.01 元賣出，單純價差造成每股 0.02 元、每張約 20 元差額，另外還有手續費與可能的交易稅。

判讀時要看什麼？

把價差除以報價中點可比較不同價位標的，並一起看最佳檔數量、五檔深度、成交量與交易時段。只看 0.02 元，不知道它相對 10 元或 1,000 元價格的影響大小。

最容易搞錯： 成交量大不保證每一刻價差都小；最佳一檔很窄，也不保證大額委託能全部在該價位成交。