股市白話辭典

風險與報酬 貝他值 Beta 看資產過去通常跟市場同向變動多少，不是未來漲跌倍數保證。 看白話解釋 → 估值與股利 本益比 Price-to-Earnings Ratio 股價相對於每股盈餘的倍數，但不能單獨判斷股票便宜或昂貴。 看白話解釋 → 估值與股利 本益成長比 Price/Earnings-to-Growth Ratio 把本益比和盈餘成長假設放在同一個比率，但結果高度依賴預估。 看白話解釋 → 風險與報酬 波動率 Volatility 價格上下晃動有多大，但不直接告訴你會往哪個方向走。 看白話解釋 → 市場基礎 成交量 Trading Volume 市場實際換手多少單位，不等於有多少錢成交。 看白話解釋 → 市場基礎 成交值 Trading Value 把每筆成交的價格與數量相乘，衡量有多少資金完成交易。 看白話解釋 → 交易制度 除權息 Ex-Rights / Ex-Dividend 市場把即將分配的權利或股息從交易價格基準中扣除。 看白話解釋 → 估值與股利 除息參考價 Ex-Dividend Reference Price 把已移轉給股東的現金權利，從前一交易日價格基準中反映出來。 看白話解釋 → 債券與利率 存續期間 Duration 期限越長不一定等於存續期間越長，但通常對利率變化更敏感。 看白話解釋 → 交易制度 當日沖銷 Day Trading 同一天買後賣或賣後買，但交易成本與價格風險仍然存在。 看白話解釋 → ETF 基礎 ETF Exchange Traded Fund 把一籃子資產包成能像股票一樣在交易所買賣的基金。 看白話解釋 → ETF 基礎 ETF 保管費 ETF Custody Fee 基金資產由保管機構執行保管作業，費用同樣從基金資產中計提。 看白話解釋 → ETF 基礎 ETF 經理費 ETF Management Fee 由基金資產內持續計提，不是每年另外寄帳單給持有人。 看白話解釋 → ETF 基礎 ETF 折溢價 ETF Premium / Discount ETF 在市場上的成交價，可能暫時低於或高於每單位淨值。 看白話解釋 → 風險與報酬 複利 Compounding 報酬再投入後一起參與下一期成長，時間越長差異越明顯。 看白話解釋 → 財報與獲利 股東權益報酬率 Return on Equity 公司用股東權益創造多少淨利，但高數字也可能來自高負債。 看白話解釋 → 估值與股利 股價淨值比 Price-to-Book Ratio 股價相對於每股帳面淨值的倍數，必須搭配資產品質與獲利能力理解。 看白話解釋 → 估值與股利 股利支付率 Dividend Payout Ratio 公司賺到的盈餘，有多少拿來配股利、多少留在公司。 看白話解釋 → 公司行動 股票分割 Stock Split 把同一份公司權益切成更多股，不會單靠分割創造公司價值。 看白話解釋 → 估值與股利 股票股利 Stock Dividend 拿到更多股數，但公司整體價值不會只因切成更多股就自動增加。 看白話解釋 → 風險與報酬 匯率風險 Currency Risk 海外資產本身漲跌之外，換回新臺幣時還會多一層匯率影響。 看白話解釋 → 公司行動 減資 Capital Reduction 股本變小的原因可能完全不同，要先分辨是退現金還是彌補虧損。 看白話解釋 → 信用交易 借券 Securities Lending 把證券暫時借出或借入，所有權利、費用與返還方式依契約處理。 看白話解釋 → 交易制度 集合競價 Call Auction 先收集一批委託，再用同一套價格與優先規則集中撮合。 看白話解釋 → 財報與獲利 淨利率 Net Profit Margin 每 100 元營收在所有主要支出與稅負後，最後留下多少淨利。 看白話解釋 → 公司行動 庫藏股 Treasury Stock 公司在市場買回自己的股票，但公告額度不等於一定全數買完。 看白話解釋 → 債券與利率 利率風險 Interest Rate Risk 市場利率上升時，既有固定利率債券價格通常承受下跌壓力。 看白話解釋 → 交易制度 零股 Odd Lot 不用一次買滿一張，也能以 1 至 999 股為單位參與適用標的交易。 看白話解釋 → 財報與獲利 毛利率 Gross Margin 每 100 元營收在扣掉直接營業成本後，還留下多少。 看白話解釋 → 財報與獲利 每股盈餘 Earnings per Share 公司賺多少還要換算成每股，才能和股數變動一起理解。 看白話解釋 → 風險與報酬 年化報酬率 Annualized Return 把多年結果換成每年等效成長率，不代表每一年真的都賺一樣。 看白話解釋 → 信用交易 融券 Margin Short Selling 先借股票賣出、再買回歸還；價格上漲時虧損可能持續擴大。 看白話解釋 → 信用交易 融券回補 Short Covering 先借券賣出後，必須買回相同證券歸還，價格上漲時回補成本會增加。 看白話解釋 → 信用交易 融資 Margin Financing 借一部分買股資金放大部位，同時承擔利息、追繳與強制處分風險。 看白話解釋 → 交易制度 市價委託 Market Order 優先爭取成交，不替你鎖定最終價格。 看白話解釋 → 市場基礎 市值 Market Capitalization 每股市場價格乘上股數，反映市場當下如何替整體股權定價。 看白話解釋 → 市場基礎 市值加權指數 Market-Capitalization-Weighted Index 公司市值越大，在指數裡的影響力通常越高。 看白話解釋 → 財報與獲利 損益表 Income Statement 從營收到淨利，一層一層看公司這段期間怎麼賺、又花在哪裡。 看白話解釋 → 估值與股利 填權 Rights Gap Recovery 除權造成的價格基準調整被後續漲幅補回，不代表一定發生。 看白話解釋 → 估值與股利 填息 Dividend Gap Recovery 除息後的價格缺口被市場漲幅補回，但沒有保證期限或結果。 看白話解釋 → 交易制度 限價委託 Limit Order 先限制價格，再等待市場是否有人願意和你成交。 看白話解釋 → 估值與股利 現金股利 Cash Dividend 公司把可分配資源中的一部分，以現金交給符合資格的股東。 看白話解釋 → 財報與獲利 現金流量表 Statement of Cash Flows 損益表說賺了多少，現金流量表補充現金實際從哪裡進出。 看白話解釋 → 風險與報酬 夏普比率 Sharpe Ratio 把報酬和波動放在同一個比率，但高度依賴期間與假設。 看白話解釋 → 財報與獲利 營業利益率 Operating Margin 看本業每 100 元營收，在成本與營業費用後留下多少。 看白話解釋 → 財報與獲利 營業收入 Revenue 先看公司賣了多少，再繼續看為了這些收入付出多少成本。 看白話解釋 → 公司行動 增資 Capital Increase 公司把資本規模擴大，但資金來源與新股條件會影響原股東。 看白話解釋 → 債券與利率 債券殖利率 Bond Yield 不是只看票面利率，而是把買進價格與未來現金流一起計算。 看白話解釋 → 交易制度 漲跌幅限制 Daily Price Limit 限制單日可成交區間，不代表到達漲停或跌停就一定成交。 看白話解釋 → 信用交易 整戶擔保維持率 Margin Maintenance Ratio 擔保品價值下降或債務增加時，維持率會降低並可能觸發補繳要求。 看白話解釋 → 估值與股利 殖利率 Dividend Yield 用目前價格衡量股利占比的比率，不是承諾會拿到的報酬率。 看白話解釋 → 市場基礎 指數 Index 用固定規則把一籃子標的的整體變化濃縮成一個數字。 看白話解釋 → 市場基礎 周轉率 Turnover Rate 把成交量放回股票規模中看，了解一段期間有多少比例換手。 看白話解釋 → 信用交易 追繳 Margin Call 槓桿部位的擔保不足時，必須在期限內補足，否則可能被處分。 看白話解釋 → ETF 基礎 追蹤誤差 Tracking Error 衡量 ETF 跟指數之間報酬差距有多不穩定。 看白話解釋 → 財報與獲利 資產報酬率 Return on Assets 不只看股東資本，也看公司整體資產帶來多少獲利。 看白話解釋 → 財報與獲利 資產負債表 Balance Sheet 像公司在某一天拍下的財務快照：擁有什麼、欠多少、股東剩多少。 看白話解釋 → 風險與報酬 資產配置 Asset Allocation 先決定資金分布在哪些風險來源，而不是只挑單一商品。 看白話解釋 → 風險與報酬 資產再平衡 Portfolio Rebalancing 市場漲跌後把比例拉回原先規則，重點是維持風險結構。 看白話解釋 → 財報與獲利 自由現金流 Free Cash Flow 本業帶進來的現金，扣掉維持或擴充資產的支出後還剩多少。 看白話解釋 → ETF 基礎 總費用率 Total Expense Ratio 比單看經理費更完整，但仍不一定包含所有交易摩擦與持有成本。 看白話解釋 → 風險與報酬 最大回撤 Maximum Drawdown 回頭看最深的一次高點到低點跌幅，但結果取決於你選的期間。 看白話解釋 →