ETF 基礎
ETF 淨值
ETF Net Asset Value
ETF 淨值（NAV）是每單位基金資產的價值；它不是盤中成交價，查詢時先看資料日期。
30 秒先看懂
ETF 淨值（NAV）是基金資產減去負債後，除以流通在外單位數得到的每單位價值。想知道一檔 ETF 的成交價格與基金資產價值差多少，先查淨值的日期與幣別，再確認拿來比較的市價是哪個時點。淨值不是投資人下單時保證能成交的價格。
正式淨值依基金規定在特定時點計算並公告；交易所市價則隨買賣委託變動。盤中看到的「估計淨值」或 iNAV 又是另一種參考數字，不能把昨天的正式淨值、今天的盤中估計淨值與今天的市價當成同一時點資料。
用一個完整情境看懂
假設一檔臺股 ETF 的基金資產為 102 億元、負債為 2 億元，流通 10 億單位，每單位淨值就是 (102 億－2 億) ÷ 10 億＝10 元。這是基金資產的每單位價值，不等於買賣雙方一定以 10 元成交。
若同日收盤市價為 10.10 元，且已核對市價與公告淨值的日期、幣別及除息狀態，簡化的折溢價率為 (10.10－10) ÷ 10＝1%，表示市價高於淨值。這個算例只拆解兩個價格的差距，不預測之後哪個價格會變動。
若改在隔天上午看到市價 10.10 元，卻仍拿前一日 10 元正式淨值計算，得出的 1% 不能直接當作當下折溢價。盤中可參考接近成交時間的盤中估計淨值，但海外底層市場尚未開盤或匯率與報價延遲時，估計值也可能落後。
ETF 淨值在哪裡查？
- 上市 ETF：到證交所 e添富投資篩選器輸入代號，進入商品頁的「淨值與折溢價」；證交所的官方查詢教學也列出公開資訊觀測站的每日淨值與盤中預估淨值入口。
- 上櫃 ETF：先查發行投信的官方公告；櫃買中心常見問題另列出債券 ETF 的查詢路徑：基本市況報導網站可查每日淨值，櫃買中心 ETF 盤中交易資訊可看估計淨值。
查到數字後，先看它標示的是哪一檔、哪一天、哪種幣別，以及「每日正式淨值」還是「盤中估計淨值」。本站不接即時行情，也不以靜態 ETF 資料頁代替上述官方最新公告。
判讀時要看什麼？
確認淨值日期與幣別、流通單位、收益分配是否已除息，以及拿來比較的市價時間。要判斷畫面上的價差，可先分清三個數字：
| 畫面欄位 | 代表什麼 | 先核對什麼 |
|---|---|---|
| 每日正式淨值（NAV） | 基金依規定時點計算的每單位資產價值 | 淨值日期、幣別、是否已除息 |
| 盤中估計淨值（iNAV） | 依當時可取得資訊估算的參考值 | 更新時間、底層市場與匯率是否同步 |
| 市場成交價 | 買賣雙方在交易所成交的價格 | 成交時間、買賣價差與流動性 |
不同 ETF 的 10 元、20 元淨值不能直接拿來判斷哪檔「比較便宜」；投資範圍、已發行單位數及收益分配都可能不同。若要比較市價和淨值，應看同一檔、盡量相近的時點，再用ETF 折溢價的公式判讀。
最容易搞錯： 淨值是依資產估值計算，不是投資人隨時一定能成交的價格，也不保證估值資產都能立即變現。
市價與淨值如何比較
簡化折溢價率為 (市價 − 每單位淨值) ÷ 每單位淨值。市價 24.80 元、同一時點可比較淨值 25 元時，折價率為 -0.8%。但收盤市價不能任意配上不同日期淨值；海外底層市場休市或時區不同時，帳面差距可能包含價格不同步。收益分配後，也要確認兩個價格是否都已反映除息。已核對價格口徑時，可用ETF 折溢價計算機換算比率與價差。
常見問題
基金淨值每天上升，就代表盤中一定能用淨值賣出嗎？ 不代表。成交價由市場委託撮合，流動性與資訊時差會造成折溢價。
ETF 淨值等於所有持股市值相加嗎？ 還要加計其他資產並扣除負債，再除以流通單位；現金、應收應付與衍生工具也可能在計算內。