資產再平衡

正確概念

再平衡可按固定時間、偏離門檻或兩者結合執行，方法包括賣出超配資產、買入低配資產，或用新增資金調整。執行會產生交易成本、稅負與可能的稅務影響。

白話解釋

原先股票與債券各 50%，股票上漲後變成 60% 對 40%。再平衡就是依既定規則把比例調回目標，而不是預測哪一項明天會漲。

臺股情境

使用臺股與債券 ETF 做配置時，可以先用定期投入補足低配部位，減少不必要賣出。實際商品與比例仍需由使用者自行決定。

常見誤解

• 再平衡不保證提高報酬，主要功能是管理偏離後的風險結構。
• 調整太頻繁可能讓成本抵銷好處。
• 目標比例本身仍需定期檢視，但不應因短期行情任意改規則。