匯率風險

正確概念

投資海外資產時，本國貨幣報酬同時受到資產當地幣別報酬與匯率變動影響。基金以新臺幣掛牌交易，不代表底層海外曝險已自動消除；是否避險要看基金策略與文件。

白話解釋

海外股票漲 10%，但外幣對新臺幣貶值，換回來的報酬可能低於 10%；反過來，匯率也可能增加本國貨幣報酬。

臺股情境

臺灣掛牌海外 ETF 雖用新臺幣買賣，底層資產仍可能是美元、日圓或多種幣別。比較績效前要確認是否有匯率避險及其成本。

常見誤解

• 新臺幣交易介面不等於沒有外幣曝險。
• 匯率避險不能保證完全抵銷所有變動，也會產生成本與基差。
• 只用海外指數原幣報酬，不能代表臺灣投資人的實際新臺幣結果。