現金流量表

先說人話

公司帳上認列獲利，不代表客戶已經付現。現金流量表像銀行帳戶的分類紀錄，幫助理解錢是靠本業進來、賣資產進來，還是借款進來。

現金流量表把現金流分為營業、投資與籌資活動。營業現金流若採間接法，會從損益數字出發；臺灣目前適用的格式通常從本期稅前淨利（淨損） 開始，再調整折舊等非現金項目、營運資金與支付所得稅。若採直接法，則直接列出向客戶收現、支付供應商等主要現金收付款。購置資產、借還款等其他現金流則分別列在投資或籌資活動。

臺股情境

閱讀上市櫃公司財報時，可把營業現金流與淨利並看。若多年獲利成長但營業現金流持續跟不上，要進一步檢查應收帳款、存貨與收入品質。

常見誤解

• 投資活動現金流為負不一定不好，可能是正常擴建。
• 籌資現金流為正不等於本業賺錢，可能只是新增借款或增資。
• 單季現金流容易受收付款時點影響，需拉長期間觀察。

三類現金流如何勾稽

若期初現金 10 億元，營業活動流入 6 億、投資活動流出 8 億、籌資活動流入 5 億，先忽略匯率等影響，期末現金應為 10＋6－8＋5＝13 億元。正式報表還可能列匯率變動對現金的影響，最後應能與資產負債表的現金及約當現金勾稽。

第二季與第三季現金流量表常是年初至本季累計。若上半年營業現金流 12 億、前三季累計 20 億，第三季單季是 8 億，不能把 12 和 20 相加。比較季變化前先確認單季或累計。

常見問題

期末現金增加就代表本業賺錢嗎？ 不一定，借款、增資或出售資產也會增加現金，應看是哪一類活動帶來。

折舊為何在間接法加回？ 折舊已降低損益但當期沒有同額現金流出；購買設備的現金通常在投資活動另行呈現。

現金流量表能看出尚未動用的銀行額度？ 不能完整看出。授信額度不是已發生的現金流，需另查借款與流動性風險附註。