流動比率

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流動比率等於流動資產除以流動負債。它把現金、應收帳款、存貨等一年內預期變現的資產，和一年內到期的負債相比；但不同資產變現速度與品質不同，因此比率不是「保證還得出錢」。

用一個完整情境看懂

年底前要付 100 萬元農資款，手上有 150 萬元的現金、待收貨款和庫存，流動比率是 1.5。看起來有緩衝，但若其中 80 萬元是難賣的庫存，真正可立即動用的空間會小很多。

放進臺股畫面： 投資人檢查景氣循環公司或負債較高公司時，常看流動比率是否連續下降。若短期借款增加、現金減少，還要查看到期日與銀行額度，不能只停在一個比率。

數字或畫面： 流動資產 30 億元、流動負債 20 億元，流動比率為 1.5 倍。若其中 12 億元是存貨、5 億元是逾期應收帳款，流動性的品質會比「30 億」表面數字弱。

判讀時要看什麼？

搭配速動比率、現金及約當現金、營業現金流、存貨與應收帳款品質。不同產業的營運週期與付款條件差異很大，應與公司自己的歷史及同業比較。

最容易搞錯： 流動比率大於 1 不代表絕對安全；資產能否及時變現才是關鍵。